正在查询拜访坠落在太平洋上的不明飞翔物体的海上自卫队二尉有动贵文（年夜澄贤也），遇到了突然涌现的蓝光，受发光体的影响，导致遗传因子标准的变质，酿成了凶恶的怪兽THE ONE。之后，他（THE ONE）从防卫厅内的特殊机关BCST（对生物工程学的研究机关）的监督下逃走，从此就没了音训。另一方面，航空自卫队F15J飞翔员真木舜一（别所哲也），为了多点时间陪伴患有先天性疾病的儿子继梦决定辞去官职。在最后一次飞翔中真木与“红色发光体”在空中相遇。这是the one事件后3个月产生的事情。然则真木奇迹般地生还，然后转职成为了民航机飞翔员，展开了新生活。对这样的真木照样有机关异常存眷，尤其是BCST中的化学担当官水原沙罗，BCST将真木强制带走，在废工厂中搭建的BCST研究室进行身体上的监督。此时行踪不明的怪兽THE ONE像被某种器械吸引而回来了。遭受THE ONE进击而濒死的真木，身体产生了变更，在红色光球的力量之下变身了！酿成身高10M拥有银色光线的钢铁身体型态，偶而还有自己意志的真木，跟THE ONE展开作战，然则因为变身不完全，能量快速消耗，在遭到决定性的一击后变回了真木舜一的型态。然后沙罗将这个在THE ONE之后涌现的生命体命名为“THE NEXT”。真木在从东京被护送回BCST研究室的途中得知了儿子继梦入院的消息,在赶到医院后跟妻子蓉子再次的碰面了。此时,人类最年夜的危机涌现了,在吸收了林林总总的生物进入体内而产生变异的"THE ONE"重返涌现在新宿的街道上,从口中发出的的超绝火炎光弹将街道烧毁殆尽有恸的人格已经被"THE ONE"取代,已经成为不克不及变回为人的状态。不过那样的有恸以前与水原沙罗却是有着婚约的情侣为了沙罗心中的回想，并且为了跟儿子继梦的约定，为了掩护心爱的家族，真木再次变身。那个姿态加倍进化成巨年夜化40m，在间接部有像流血般的红色，两肘的特征是涌现肘刀。现在，以新宿副市中心为舞台，ULTRAMAN与"THE ONE"的决战之火开始燃烧了！